Регуляторні технології (RegTech) для ринку алгоритмічної торгівлі: звіт 2025 року — Визначення факторів зростання, інновацій в AI та глобальних тенденцій дотримання норм. Досліджуйте ключових гравців, прогнози та стратегічні можливості, які формують наступні 5 років.

• Резюме та ключові висновки
• Огляд ринку: RegTech в алгоритмічній торгівлі (2025)
• Технологічні тенденції: AI, машинне навчання та дотримання норм у реальному часі
• Конкурентне середовище: провідні гравці та новаторські компанії
• Прогнози зростання та розмір ринку (2025–2030): CAGR та прогнозовані доходи
• Регіональний аналіз: Північна Америка, Європа, Азія-Тихоокеанський регіон (APAC) та нові ринки
• Перспективи майбутнього: Еволюція регуляцій і стратегічні дорожні карти
• Виклики та можливості: Навігація в дотриманні норм, інтеграції та масштабованості
• Джерела та посилання

Резюме та ключові висновки

Регуляторні технології (RegTech) для алгоритмічної торгівлі швидко трансформують ландшафт дотримання нормативних вимог на глобальних фінансових ринках. Оскільки алгоритмічні та високочастотні торгові стратегії стають все поширенішими, фінансові установи стикаються зі зростаючою регуляторною перевіркою та операційною складністю. Рішення RegTech використовують сучасні технології — такі як штучний інтелект, машинне навчання та аналітика в реальному часі — для автоматизації процесів дотримання норм, моніторингу торгових активностей та забезпечення відповідності до еволюціонуючих регуляторних рамок.

До 2025 року ринок RegTech для алгоритмічної торгівлі, за прогнозами, буде демонструвати стійке зростання, обумовлене посиленням регуляторних вимог, збільшенням кількості enforcement дій та необхідністю управління ризиками в реальному часі. Згідно з Grand View Research, очікується, що глобальний ринок RegTech досягне 55,28 мільярда доларів США до 2025 року, значна частина з яких буде спрямована на ринки капіталу та дотримання норм торгівлі. Адопція RegTech в алгоритмічній торгівлі особливо виражена в регіонах з зрілими регуляторними режимами, таких як Північна Америка та Європа, де рамки, наприклад, MiFID II та Правило доступу до ринку SEC, вимагають детального нагляду та звітності.

Ключові висновки на 2025 рік включають:

• Фінансові установи все більше інтегрують платформи RegTech для автоматизації моніторингу перед та після угоди, виявлення зловживань на ринку та управління регуляторною звітністю в реальному часі.
• Системи RegTech, запроваджені на основі AI, сприяють проактивному виявленню підозрілих торгових патернів, зменшуючи кількість хибнопозитивних результатів і підвищуючи ефективність команд з дотримання норм.
• Хмарні пропозиції RegTech набирають популярності, надаючи масштабовану та економічно ефективну інфраструктуру дотримання норм як для великих банків, так і для менших торгових фірм.
• Регулятори співпрацюють з технологічними постачальниками для розробки стандартизованих API та протоколів обміну даними, що полегшує безперебійну інтеграцію та взаємодію між торговими майданчиками та системами дотримання норм (Financial Conduct Authority).
• Інвестиції в стартапи RegTech, що зосереджені на дотриманні норм алгоритмічної торгівлі, зросли, при цьому венчурне фінансування в секторі перевищило 2,5 мільярда доларів США в 2024 році (CB Insights).

Таким чином, RegTech стає невід’ємною частиною для фірм, що займаються алгоритмічною торгівлею, які прагнуть орієнтуватися у складних регуляторних умовах, мінімізувати ризики дотримання норм і зберігати конкурентну гнучкість. Зближення регуляторних вимог та технологічних інновацій, як очікується, ще більше прискорить впровадження та переформатування функції дотримання норм у ринках капіталу до 2025 року та далі.

Огляд ринку: RegTech в алгоритмічній торгівлі (2025)

Регуляторні технології (RegTech) відносяться до використання сучасних технологічних рішень для допомоги фінансовим установам у ефективному та економічному дотриманні регуляторних вимог. У контексті алгоритмічної торгівлі RegTech відіграє ключову роль в автоматизації процесів дотримання норм, моніторингу торгових активностей та забезпеченні відповідності до складних і змінюваних регуляцій. Станом на 2025 рік інтеграція RegTech в алгоритмічну торгівлю прискорюється, обумовлена зростаючою регуляторною перевіркою, поширенням стратегій високочастотної торгівлі та потребою в управлінні ризиками в реальному часі.

Очікується, що глобальний ринок RegTech досягне 28,3 мільярда доларів США до 2025 року, при цьому значна частина буде спрямована на ринки капіталу та торгові активності MarketsandMarkets. Фірми, що займаються алгоритмічною торгівлею, впроваджують рішення RegTech для вирішення таких завдань, як виявлення зловживань на ринку, моніторинг угод та звітність по транзакціях. Регуляторні рамки, такі як європейське MiFID II, Регламенти SCI SEC США та Режим старших керівників та сертифікацій (SM&CR) у Великій Британії, підвищили потребу в надійних інфраструктурах дотримання норм European Securities and Markets Authority (ESMA), U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), Financial Conduct Authority (FCA).

Ключові застосування RegTech в алгоритмічній торгівлі включають:

• Автоматизований моніторинг торгівлі: Платформи, що працюють на основі AI, моніторять торгові патерни в реальному часі для виявлення маніпуляцій на ринку, внутрішньої торгівлі та інших форм неправомірної поведінки.
• Дотримання норм перед та після угоди: Рішення гарантують, що торгові алгоритми відповідають регуляторним обмеженням та параметрам ризику до та після виконання.
• Автоматизація звітності: Інструменти RegTech спрощують створення та подачу регуляторних звітів, зменшуючи кількість помилок та операційні витрати.
• Управління аудитами: Технології блокчейн та розподілених реєстрів все частіше використовуються для створення незмінних записів торгової активності для регуляторних аудитів.

Основні фінансові установи та торгові фірми співпрацюють з постачальниками RegTech для покращення своїх можливостей дотримання норм. Помітними гравцями в цьому сегменті є NICE Actimize, TradeReady та Ayasdi, які пропонують спеціалізовані рішення для дотримання норм в алгоритмічній торгівлі. Тренд до платформ RegTech на базі хмари також набирає обертів, що дозволяє забезпечити масштабний, реальний моніторинг дотримання норм на глобальних торгових операціях Deloitte.

Підсумовуючи, 2025 рік стане періодом швидкої адопції та інновацій у RegTech для алгоритмічної торгівлі, оскільки учасники ринку шукають способи навігації в все складнішому регуляторному ландшафті, зберігаючи при цьому операційну ефективність та конкурентну перевагу.

Технологічні тенденції: AI, машинне навчання та дотримання норм у реальному часі

Регуляторні технології (RegTech) швидко трансформують ландшафт алгоритмічної торгівлі, використовуючи сучасні технології, такі як штучний інтелект (AI), машинне навчання (ML) та моніторинг дотримання норм у реальному часі. Оскільки алгоритмічні торгові стратегії стають все більш складними, а ринкові умови динамічними, регуляторна перевірка посилилася, що веде до зростання попиту на складні рішення RegTech, які можуть забезпечити відповідність еволюціонуючим правилам та зменшити системні ризики.

У 2025 році AI та ML перебувають на передовій інновацій RegTech для алгоритмічної торгівлі. Ці технології дозволяють автоматизоване виявлення зловживань на ринку, маніпуляції та аномальних торгових патернів, аналізуючи величезні обсяги даних в реальному часі. Наприклад, системи спостереження на основі AI можуть позначати підозрілі активності, такі як спуфінг або шари, які часто важко виявити за допомогою традиційних систем на основі правил. Згідно з Deloitte, інтеграція AI та ML у функції дотримання норм призвела до значного зниження кількості хибнопозитивних результатів та покращення точності сповіщень, що дозволяє командам дотримання норм зосередитися на реальних ризиках.

Дотримання норм у реальному часі є ще однією критично важливою тенденцією, оскільки регулятори все більше очікують негайного звітування та реагування на потенційні порушення. Сучасні платформи RegTech пропонують безперервний моніторинг торгових дій, автоматично оновлюючи перевірки дотримання норм в міру зміни регуляцій. Це особливо актуально в юрисдикціях з суворими вимогами, такими як Директива ЄС про фінансові інструменти (MiFID II) та правила SEC США щодо поведінки на ринку. Nasdaq підкреслює, що інструменти дотримання норм у реальному часі не тільки допомагають компаніям уникати дорогих штрафів, але й підвищують цілісність ринку, забезпечуючи прозорість аудиторських шляхів і можливості миттєвого звітування.

• Системи спостереження за торгівлею на основі AI тепер здатні навчатися на історичних даних, щоб прогнозувати та запобігати майбутнім порушенням дотримання норм.
• Алгоритми машинного навчання використовуються для оптимізації оцінки ризиків перед та після угоди, забезпечуючи, що торгові стратегії залишаються в межах регуляторних рамок.
• Хмарні рішення RegTech полегшують безшовну інтеграцію з торговими платформами, забезпечуючи масштабованість та швидке впровадження оновлень дотримання норм.

Очікується, що впровадження RegTech в алгоритмічну торгівлю прискориться в 2025 році під тиском регуляторів, технологічних досягнень та потреби в операційній ефективності. Як зазначає PwC, компанії, які інвестують у технології AI, ML та дотримання норм у реальному часі, краще підготовлені до навігації в складному регуляторному середовищі та збереження конкурентної переваги в швидко розвиваючійся торговій екосистемі.

Конкурентне середовище: провідні гравці та новаторські компанії

Конкурентне середовище для регуляторних технологій (RegTech) в алгоритмічній торгівлі швидко змінюється, формуючи як вже усталені технологічні постачальники, так і динамічний сегмент новаторів. Оскільки регуляторна перевірка посилюється, а алгоритми торгівлі стають все складнішими, попит на просунуті рішення для дотримання норм, моніторингу та управління ризиками різко зростає. Це призвело до створення жвавої екосистеми, де глобальні гіганти фінансових технологій, спеціалізовані компанії RegTech та швидко зростаючі стартапи конкурують та співпрацюють.

Серед провідних гравців виділяється Nasdaq зі своєю комплексною suite інструментів моніторингу ринку та торгівлі, які широко використовуються біржами та великими фінансовими установами. NICE Actimize є ще однією потужною силою, що пропонує аналітику дотримання норм та моніторингу торгівлі на основі AI, призначену для середовищ алгоритмічної торгівлі. Bloomberg використовує свій глибокий досвід з ринковими даними для надання рішень у сфері звітності та моніторингу в реальному часі, що безперешкодно інтегрується з торговими робочими процесами.

Спеціалізовані компанії RegTech також роблять значні успіхи. TradeTeq та TradeReady зосереджені на автоматизації регуляторної звітності та перевірок ризиків перед торгівлею, задовольняючи зростаючу потребу в дотриманні норм у реальному часі в умовах високочастотної торгівлі. Ayaspire та Trunomi вважаються новаторами у використанні машинного навчання та обробки природної мови для інтерпретації вимог регуляцій та автоматизації робочих процесів дотримання норм.

Новатори використовують хмарні архітектури, сучасну аналітику та пояснювальний AI для диференціації своїх пропозицій. Стартапи, такі як ComplyAdvantage та ACA Group, здобувають популярність завдяки модульним, API-орієнтованим платформам, які забезпечують швидку інтеграцію з торговими системами та підтримку багатокраїнового дотримання норм. Ці рішення особливо привабливі для менших торгових компаній та фінансових технологій, які шукають економічно ефективну та масштабовану інфраструктуру дотримання норм.

Стратегічні партнерства та придбання ще більше формують ситуацію на ринку. Наприклад, Refinitiv (тепер частина Лондонської фондової біржі) розширив свої можливості RegTech через цілеспрямовані придбання, в той час як усталені гравці все частіше співпрацюють з стартапами в сфері AI для покращення своїх інструментів моніторингу та звітності.

Вперед до 2025 року, конкурентне середовище, ймовірно, стане ще більш напруженим у міру еволюції регуляторних вимог та попиту учасників ринку на більш прозорі, реальні та автоматизовані рішення для дотримання норм. Зближення AI, великих даних та хмарних технологій продовжить стимулювати інновації, з обома основними та новаторськими компаніями, що змагаються за лідерство в ринку RegTech для алгоритмічної торгівлі.

Прогнози зростання та розмір ринку (2025–2030): CAGR та прогнозовані доходи

Ринок Регуляторних технологій (RegTech) для алгоритмічної торгівлі готовий до стрімкого розширення з 2025 по 2030 рік, обумовленого зростаючою регуляторною перевіркою, поширенням високочастотної торгівлі та зростаючою складністю глобальних фінансових ринків. Згідно з останніми прогнозами, глобальний ринок RegTech — частка якого алгоритмічна торгівля є значним сегментом — очікується, що досягне темпу зростання приблизно 20–23% в середньому за рік (CAGR) протягом цього періоду, перевищуючи широкий сектор фінансових технологій. Цей сплеск зумовлений зростаючою інтеграцією сучасної аналітики, штучного інтелекту та інструментів машинного навчання, призначених для моніторингу, аудиту та забезпечення дотримання алгоритмічних торгових систем у реальному часі.

Прогнози доходів для рішень RegTech, орієнтованих на алгоритмічну торгівлю, особливо сильні в Північній Америці та Європі, де регуляторні рамки, такі як MiFID II, MAR та Правило доступу до ринку SEC, сприяють попиту на автоматизовані інструменти для дотримання норм та моніторингу. До 2025 року, очікується, що ринок RegTech досягне оцінки близько 28–32 мільярдів доларів, при цьому рішення для дотримання норм в алгоритмічній торгівлі становитимуть приблизно 15–18% від цього загального показника. До 2030 року цей сегмент може генерувати доходи, що перевищують 8–10 мільярдів доларів, відображаючи як органічне зростання, так і зростаючу інтеграцію платформ RegTech в інфраструктуру торгівлі MarketsandMarkets, Grand View Research.

Ключовими факторами зростання є потреба в реальному моніторингу торгівлі, автоматизованій звітності та зменшенні ризиків зловживання на ринку. Фінансові установи активно інвестують у RegTech для вирішення регуляторних вимог щодо прозорості перед та після торгової угоди, тестування алгоритмів і контролю ризиків. При цьому, впровадження хмарних рішень RegTech також прискорюється, забезпечуючи масштабоване та економічно вигідне дотримання норм як для великих установ, так і для менших торгових фірм. Більше того, виникнення трансакцій через кордон та ринків цифрових активів, як очікується, ще більше стимулює попит на платформи RegTech, здатні орієнтуватися у багатонаціональних регуляторних середовищах Deloitte.

Таким чином, ринок RegTech для алгоритмічної торгівлі чекає значного зростання до 2030 року, підкріпленого регуляторними тисками, технологічними інноваціями та еволюцією електронної торгівлі. Учасники ринку, які інвестують у просунуті рішення для дотримання норм, швидше за все, отримають конкурентну перевагу, оскільки регуляторні очікування зростатимуть у всьому світі.

Регіональний аналіз: Північна Америка, Європа, Азія-Тихоокеанський регіон (APAC) та нові ринки

Впровадження регуляторних технологій (RegTech) для алгоритмічної торгівлі швидко прискорюється на глобальних фінансових ринках, з чіткими регіональними динаміками, які формують його зростання та реалізацію. У 2025 році Північна Америка, Європа, Азія-Тихоокеанський регіон (APAC) та нові ринки представляють собою унікальні регуляторні ландшафти, технологічну зрілість та фактори ринку, які впливають на впровадження RegTech.

Північна Америка залишається на передовій інновацій RegTech для алгоритмічної торгівлі, обумовленою суворими регуляторними вимогами від таких агенцій, як Комісія з цінних паперів і бірж США та Фінансова індустрія регулює влада. Зрілі капітальні ринки регіону та висока частота алгоритмічної торгівлі сприяли значним інвестиціям у моніторинг торгівлі в реальному часі, виявлення зловживань на ринку та автоматизовані рішення для звітування. Згідно з Grand View Research, Північна Америка становила понад 35% частки глобального ринку RegTech у 2024 році, з очікуванням подальшого зростання, оскільки компанії прагнуть вирішити еволюцію правил щодо найкращого виконання, маніпуляцій на ринку та системних ризиків.

Європа характеризується складним регуляторним середовищем, зокрема рамками Європейського органу з цінних паперів та ринків MiFID II та MAR, які накладають суворі вимоги до прозорості та звітності щодо алгоритмічної торгівлі. Європейські фінансові установи все частіше використовують RegTech для автоматизації звітності по транзакціях, моніторингу алгоритмічних стратегії та забезпечення відповідності до регуляцій на міжнародному рівні. Звіт MarketsandMarkets прогнозує стійке зростання RegTech в Європі, спричинене зусиллями щодо регуляторної гармонізації та проактивним підходом регіону до цифрової трансформації у фінансових послугах.

• APAC: Регіон Азія-Тихоокеанського знаходить прискореним впровадженням RegTech, зокрема у фінансових центрах, таких як Сінгапур, Гонконг і Австралія. Регуляторні органи, такі як Грошово-кредитний орган Сінгапуру та Австралійська комісія з цінних паперів та інвестицій, заохочують інновації RegTech через пісочниці та партнерства з галуззю. Різноманітні регуляторні системи в цьому регіоні та зростаючі обсяги алгоритмічної торгівлі сприяють попиту на масштабовані, хмарні рішення для дотримання норм.
• Нові ринки: У Латинській Америці, на Близькому Сході та в Африці впровадження RegTech для алгоритмічної торгівлі перебуває на ранніх стадіях. Проте зростаючі надходження капіталу через кордон і модернізація регуляторних систем спонукають місцеві біржі та фінансові установи вивчати інструменти RegTech для моніторингу ринку та управління ризиками. Ініціативи таких організацій, як Світовий банк, підтримують цифрову інфраструктуру та розбудову регуляторних потужностей, закладаючи основу для майбутнього зростання.

Загалом, хоча Північна Америка та Європа ведуть у впровадженні RegTech для алгоритмічної торгівлі, APAC та нові ринки швидко наздоганяють, зростаючи під впливом регуляторних реформ, технологічних досягнень та глобалізації фінансових ринків.

Перспективи майбутнього: Еволюція регуляцій і стратегічні дорожні карти

Перспективи для регуляторних технологій (RegTech) в алгоритмічній торгівлі формуються швидко зростаючим регуляторним середовищем та зростаючою складністю фінансових ринків. Оскільки алгоритмічні торгові стратегії стають усе більш складними, глобальні регулятори посилюють акцент на прозорість, управління ризиками та цілісність ринку. У 2025 році регуляторне середовище, ймовірно, буде характеризуватися посиленими вимогами до звітування, мандатами щодо моніторингу в реальному часі і підвищеною відповідальністю для торгових алгоритмів.

Ключові регуляторні органи, такі як Комісія з цінних паперів і бірж США та Європейський орган з цінних паперів та ринків, як очікується, введуть нові вказівки, що стосуються пояснювальності та аудиторської перевірки торгових алгоритмів. Ці заходи, ймовірно, вимагатимуть від фірм впровадження просунутих рішень RegTech, здатних забезпечити детальні аудиторські сліди, автоматизовані перевірки дотримання норм та виявлення аномалій у реальному часі. Фінансова контрольна служба у Великій Британії також очікує розширення своих ініціатив регуляторних пісочниць, сприяючи інноваціям при збереженні надійного контролю.

Стратегічно, фінансові установи, ймовірно, збільшать інвестиції в платформи RegTech на основі AI, які використовують машинне навчання для безперервного моніторингу та прогнозної аналітики. Згідно з недавнім звітом Deloitte, глобальний ринок RegTech прогнозується досягти 28,3 мільярда доларів США до 2025 року, з рішеннями для забезпечення дотримання алгоритмічної торгівлі, що становлять значну частину зростання. Фірми пріоритетно інтегрують RegTech в існуючу торгову інфраструктуру для спрощення робочих процесів дотримання норм та зменшення операційних ризиків.

• Моніторинг торгових дій та звітність в реальному часі стануть стандартом, підштовхуваними регуляторними вимогами до негайного виявлення зловживань на ринку та маніпуляцій.
• Автоматизовані інструменти перевірки моделей і пояснювальності будуть критично важливими для виконання нових вимог прозорості, особливо відповідно до Директиви ЄС щодо фінансових інструментів (MiFID II) та очікуваних оновлень.
• Гармонізація регуляцій по всьому світу спонукатиме мультинціональні фірми впроваджувати масштабовані, хмарні рішення RegTech, які можуть адаптуватися до специфічних правил юрисдикцій.

Підсумовуючи, майбутнє RegTech для алгоритмічної торгівлі у 2025 році буде визначатися проактивними стратегіями дотримання норм, розвинутою аналітикою та тісною співпрацею між регуляторами та учасниками галузі. Фірми, які рано інвестують у нові рішення RegTech, будуть краще підготовлені до навігації в регуляторних змінах, зменшення ризиків та підтримки конкурентної переваги в умовах дедалі регульованішого ринкового середовища.

Виклики та можливості: Навігація в дотриманні норм, інтеграції та масштабованості

Впровадження регуляторних технологій (RegTech) в алгоритмічній торгівлі швидко трансформує те, як фінансові установи вирішують питання дотримання норм, інтеграції та масштабованості. Оскільки алгоритмічні торгові стратегії стають все складнішими, а регуляторна перевірка посилюється, фірми піддаються тиску забезпечити дотримання нових правил у реальному часі, таких як MiFID II, MAR та Регулювання ATS SEC. Рішення RegTech пропонують автоматизований моніторинг, звітність та управління ризиками, проте їх впровадження не обходиться без перешкод.

Однією з основних проблем є динамічна природа регуляторних вимог. Регулятори часто оновлюють мандати, щоб реагувати на нові ризики ринку, вимагаючи від платформ RegTech високу адаптивність. Фірми повинні інвестувати в рішення, які можуть швидко інтегрувати регуляторні зміни без порушення торгових операцій. Згідно з Deloitte, швидка оновлювальність протоколів дотримання норм є ключовою відмінністю серед провідних постачальників RegTech.

Інтеграція зі старими торговими системами є ще одним значним викликом. Багато фінансових установ працюють із застарілою інфраструктурою, що ускладнює та вимагатиме значних ресурсів безперебійне впровадження рішень RegTech. Необхідність взаємодії між платформами RegTech та існуючими системами управління замовленнями, виконання та ризиками є критично важливою. PwC підкреслює, що успішна інтеграція часто потребує налаштування API та проміжних програм, що збільшує як витрати, так і терміни впровадження.

Масштабованість є ще однією проблемою, особливо в умовах зростання обсягів торгівлі та складності даних. Рішення RegTech повинні обробляти величезні обсяги даних у реальному часі, щоб виявляти зловживання на ринку, моніторити поведінку алгоритмів та генерувати регуляторні звіти. Хмарні платформи RegTech виникають як рішення, пропонуючи еластичні ресурси обчислень і сучасну аналітику. Accenture відзначає, що хмарні RegTech можуть швидко масштабуватися за рахунок сплесків торгової активності, але компанії повинні враховувати питання безпеки даних та конфіденційності, особливо в обробці чутливих торгових алгоритмів та інформації про клієнтів.

Незважаючи на ці виклики, можливості є суттєвими. Автоматизоване дотримання норм зменшує операційні ризики та регуляторні штрафи, тоді як просунута аналітика забезпечує глибше розуміння торгової поведінки. Фірми, які успішно орієнтуються через інтеграцію та масштабованість, можуть використовувати RegTech не лише для дотримання норм, а й для отримання конкурентної переваги, оптимізуючи алгоритмічні стратегії та підвищуючи прозорість на ринку. Оскільки регуляторні вимоги продовжують еволюціонувати, здатність впроваджувати гнучкі, масштабовані рішення RegTech буде визначальним фактором для успіху в алгоритмічній торгівлі до 2025 року.

Джерела та посилання

• Grand View Research
• Financial Conduct Authority
• MarketsandMarkets
• European Securities and Markets Authority (ESMA)
• NICE Actimize
• Deloitte
• PwC
• TradeTeq
• ACA Group
• Financial Industry Regulatory Authority
• Monetary Authority of Singapore
• World Bank
• Deloitte
• Accenture